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什么是基金整体溢价率?怎么计算分级基金溢价率?

发布日期:2018-09-07 14:42:58点击:427 次

       关于什么是基金整体溢价率?怎么计算分级基金溢价率?下面我从分基金介绍、什么是基金整体溢价率、溢价率怎么计算等三个方面来详细介绍。


       一、分基金介绍


       分级基金可以将母基金分为进取B和稳健A两种类型的子基金。而分级A和分级B在交易所上市交易,有不同的基金净值和价格,当交易价和净值存在价差的时候,就会出现折溢价。那么什么是基金整体溢价率?分级基金溢价率怎么计算呢?



       二、什么是基金整体溢价率


       整体折溢价:当分级A、分级B的交易价格之和高于母基金实时净值的两倍,分级基金整体溢价。反之,整体折价。这种折价或溢价现象创造了套利机会。


       分级A折溢价:分级A价格高于分级A净值时,分级A溢价,反之折价。


       分级B折溢价:分级B价格高于分级B净值时,分级B溢价,反之折价。


       三、溢价率怎么计算


       母基金溢(折)价率=(分级A市价×份额占比+分级B市价×份额占比-母基金净值)÷母基金净值。


       分级A溢(折)价率=(分级A市价-分级A净值)÷分级A净值。


       分级B溢(折)价率=(分级B市价-分级B净值)÷分级B净值。


       从理论上来讲,如果基金出现整体溢价或者折价,就存在套利机会,即以便宜的价格获取母基金份额,然后以更高的价格卖出。由此,投资者可以申购母基金份额,分拆后卖出子份额博取套利收益。但需要注意的是,由于整个套利过程需多个交易日,操作风险较大,卖出子份额当日如果溢价率回归甚至出现折价,套利就会失败。如果投资者不了解分级基金及套利机制,盲目跟风,更可能遭受巨大损失。


       要注意出现整体溢价时,投资者申购母基金,拆分后分别卖出两类份额。然而在?#23548;什?#20316;中,投资者观察到溢价并进行套利,但套利过程需要4个工作日,当投资者需要卖出子份额实现收益时,溢价率可能已经消失,即卖出的价格可能低于申购时的价格,导致亏损。


       以上就是从分基金介绍、什么是基金整体溢价率、溢价率怎么计算等三个方面的详细介绍内容。






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